Close
View Markets Data →
inlärning

Vad är ett cryptocurrency-backed stablecoin?

Stablecoins act as a cryptocurrency tied to the price of a national currency. In this, we explore the fundamentals of a crypto-backed stablecoin.

Stablecoins fungerar som en kryptovaluta, som är sammankopplad med priset på en nationell valuta. Här kommer vi att utforska grunderna med krypto-backed stablecoins.

Föreställ dig en valuta som har alla egenskaper hos en kryptovaluta men helt utan volatilitet. Låter helt otroligt, eller hur? En decentraliserad entreprenad, med peer-to-peer-löften, en blockchain-bas och en stabilitet som får din token att framstå som en fiat. Varmt välkommen till stablecoins.

Det låter nästan för bra för att vara sant. Men det är faktiskt sant. Och de har satt kryptovaluta-industrin i gungning. På det mest förtjusande och ironiska sättet.

Vad är ett stablecoin?

Sammanfattningsvis kan man säga att ett stablecoin, eller “stabila mynt”, är en cryptocurrency-token som har sitt värde i ett 1:1-förhållande; fixerad till en stabil tillgång. Vanligen är den bundna tillgången exempelvis guld eller en fiat-valuta såsom US dollar. Det fundamentala konceptet av ett stablecoin är att behålla stabiliteten hos den bundna valutan och samtidigt upprätthålla dess anseende som en kryptovaluta. Det bär de bästa sidorna av kryptovalutamarknaden, men gör avkall på volatiliteten. 

Det finns tre olika typer av stablecoins, nämligen:

Tether är enligt många det mest kända stablecoin, med det har även fått mycket kritik för sin till synes centraliserade karaktär samt brist på revision. Tether har fått tagit smällar från användare som menar att Tether manipulerade priset på Bitcoin genom att göra nytryckta USDT-tokens.

Läs mer: Fiat-backed stablecoins

Men tack och lov är stablecoins rykte inte fixerat vid Tethers kontroverser och andra stable tokens, eller “stabila tokens”, har lyckats hitta sina egna sätt att bli framgångsrika på kryptovalutamarknaden.

Läs mer: Fiat-stödda stablecoins

Hur är ett crypto-backed stablecoin annorlunda jämfört med ett fiat-backed stablecoin?

Svaret finns i namnet. Ett stablecoin som är backat – eller “kollateraliserad” – med hjälp av en fiat-tillgång, till exempel US dollar, är fiat-backad. Även om den vanligtvis har en fiat-valuta som sitt bundna värde, har ett stablecoin som backas av en kryptovaluta ett cryptocurrency-token som säkerhet, för att kompensera den volatilitet som marknaden kan uppvisa.

Vad är ett cryptocurrency-backed stablecoin?

Crypto-backed stablecoins fungerar huvudsakligen på samma sätt som ett fiat-backed stablecoin gör; det håller sitt värde till en bunden tillgången. Istället för att använda fiat som en säkerhet, så har ett krypto-backed stablecoin låst kryptovalutan som en säkerhet – oftast används Ethereum. 

En krypto-backad token använder sig av ett slags pantsystem/säkerhetslöfte, på engelska kallat “security pledge”, för att kompensera för volatiliteten hos kryptovalutan, vilken används som säkerhet. Det här betyder att din token inte kommer att ha ett 1:1-förhållande till säkerhetskryptot eftersom det helt enkelt skulle kunna hålla sin bindning. Till exempel: om en crypto-backed token är bunden till US dollar; så kommer den att ha en fixering om närmare 2$ för varje 1$-stablecoin som utfärdas.

Styrkorna med krypto-stablecoins

      • Det finns en högre nivå av decentralisering
      • Reglering och transaktioner är enklare samt snabbare eftersom det är helt och hållet blockchain-baserat
      • Ingen depå krävs för lagring
      • Det finns högre likviditet än för fiatbackade tokens; och
      • Ingen extern revision krävs.

Svagheterna med krypto-stablecoins

      • Systemet är mer komplex i jämförelse med fiatbackade tokens;
      • Systemet med säkerhetslöften ger mindre löften om stabilitet ifall det sker en enorm stigning eller minskning av ett kollateraliserat stablecoin; och
      • Ditt stablecoin är beroende av den kollateraliserade kryptovalutan.

Läs mer: En översikt av stablecoins

MakerDAO

En av de klart mer välkända kryptobackade stablecoins MakerDAO, har som målsättning att använda gedigna Maker-tokens som paras ihop med Ethereums blockchain med syftet att minimera prisets volatilitet. MakerDAO använder smarta kontrakt och Ethereums blockchain, vilket låter Ether samlas i något som kallas en Pooled Ether (PETH). Detta blir säkerheten som hjälper till att behålla bindningen. Det smarta kontraktet kan sedan generera MakerDAOs DAI-token, vilket ökar räntan (som är “stabilitetsavgiften”) över tid. Om en användare vill göra ett uttag av Ether från kontraktet, måste de betala tillbaka samma summa av DAI – och på så sätt kickar avgiften in.

Hur håller MakerDAO sitt värde?

MakerDAO har två försvarslinjer som låter dess token hålla sin stabilitet, trots det faktum att det backas av en ostabil tillgång. Den första linjen utgörs av Ethereums blockchain och skönheten i det smarta kontraktet. Om priset på DAI börjar röra sig, kan blockchainen generera smarta kontrakt, vilket automatiskt knuffar värdet att stabiliseras. Det justerar sig till värdet av den bundna US-dollarn och håller sig sedan kvar där, tack vare att kontraktet är på plats. Om det sker en skarp ökning eller minskning, så sätter Makers andra försvar in och de nodes som äger Maker-tokens bildar Makers smarta kontrakt, vilka justerar värdet på DAI-token och fäster värdet till bindningen. De som äger noderna blir sedan belönade för sin hjälp med att reglera priset på stablecoin.

Posted: jul 22, 2020 Author: Tatum Categories: inlärning