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Was ist eine fiat-unterstützte Stablecoin?

Stablecoins fungieren als Krypto-Währungen, die an den Preis der nationalen Währung gebunden sind. In diesem Beitrag untersuchen wir die Grundlagen einer fiat-gestützten Stablecoin.

Kryptowährungen werden dafür gelobt, dass sie den Weg für dezentralisierte, Peer-to-Peer-Methoden von Tendern ebnen, und Blockchain basierte Währungen versprechen, elektronisches Geld auf die nächste Stufe zu heben. Es gibt mehrere Hindernisse, die den Weg zu einer breiten Einführung blockieren und die Unterstützung der nationalen Regierungen für Kryptowährungen behindern könnten.

Eines der größten Probleme, mit denen Tokens  konfrontiert sind, ist die extreme Volatilität der Marktkapitalisierung und der Kursschwankungen.

Dies hat zur Entwicklung des sprichwörtlichen Topfes mit digitalem Gold geführt:Stablecoins.

Was ist eine Stablecoin?

Eine Stablecoin ist eine Krypto-Währungsmünze, deren Wert 1:1 an einen stabilen Vermögenswert wie Gold oder eine Fiat-Währung wie den US-Dollar gebunden ist. Der fundamentale Punkt einer Stablecoin besteht darin, dass ihr Wert trotz der Drehungen und Wendungen der Volatilität, denen der Krypto-Währungsmarkt ansonsten ausgesetzt ist, an seinem gebundenen Wert festgehalten wird.

Es gibt drei Arten von Stablecoins, nämlich

  • Fiat-unterstützte Stablecoins,
  • Krypto untersützte Stablecoins und
  • Nicht kollateralisierte Stablecoins.

Read more: A full overview of stablecoins

Während durch Kryptowährungen besicherte und nicht besicherte Stablecoins existieren und an Zugkraft gewinnen, sind die gebräuchlichsten – und bei weitem bekanntesten – Stablecoins die fiat-unterstützten, an eine nationale Währung gebundenen Kryptowährungen.

Fiat-unterstützte Stablecoins

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei Fiat-Stablecoins um Tokens, die mit dem Wert einer bestimmten Fiat-Währung verbunden sind. In der Regel basieren diese Tokens auf dem US-Dollar und halten ihren Wert im Verhältnis 1:1 fest.

Die Stärken der Fiat-Stablecoins

  • Sie bieten vollständige Stabilität im Vergleich zur Volatilität anderer Kryptowährungen, und die Preisschwankungen sind minimal.
  • Sie haben eine relativ leicht verständliche Struktur, da das fiat-gestützte Konzept einfach ist.

Die Schwächen von Stablecoins

  • Sie sind stark reguliert und beinhalten eine nationale Aufsicht und strenge Regulierung.
  • Das Vertrauen in einen Dritten ist eine Notwendigkeit, damit die Fiat-Währung durch die Wertmarke gesichert ist und von einem Verwahrer sicher aufbewahrt werden kann.
  • Sie sind zentralisiert, um die 1:1-Verknüpfung beizubehalten.
  • Sie erfordern eine Prüfung, um sicherzustellen, dass die Wertmarke vollständig besichert bleibt.

Liste der Stablecoins


Tether (USDT)

Tether ist die wohl bekannteste Stablecoin und – zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels – eine der zehn wichtigsten Kryptowährungen und ist an den US-Dollar gekoppelt. Tether verzeichnet täglich ein durchschnittliches Handelsvolumen von 4 Milliarden USD und ist damit die größte Stablecoin in Bezug auf Tagesvolumen und Marktkapitalisierung. Tether hat eine enge Verbindung mit dem Kryptowährungsaustausch Bitfinex und teilt sich dieselbe CEP.

Kontroversen bei Tether

Tether hat wegen der mangelnden Transparenz seiner Methodik sowie des Fehlens einer offiziellen Prüfung des Tokens viel Kritik erhalten. Hinzu kommen Zentralisierungsprobleme, die trotz des dezentralisierten Charakters von Kryptowährungen auftreten. Das Token wurde auch von Benutzern verurteilt, die behaupten, dass Tether den Preis von Bitcoin durch die Schaffung neu gedruckter USDT-Token manipuliert habe.

Es gibt jedoch einige Kontroversen um Tether, da es an Transparenz mangelt, ob USDT vollständig durch die entsprechenden Fiat-Reserven gedeckt ist. Obwohl Tether behauptet, dass seine USD-Fiat-Reserven ausreichen, um alle ausgegebenen USDT-Tokens 1:1 zu unterlegen, haben viele Kritiker diese Behauptung angefochten. Viele Kritiker glauben, dass das Unternehmen Tether mehr USDT-Tokens ausgegeben hat als seine Dollarreserven auf seinem Bankkonto. Sie behaupten auch, dass das Management-Team von Tether den Bitcoin-Preis mit all den neu gedruckten Tether-Coins künstlich in die Höhe getrieben hat.

TrueUSD (TUSD)

Während Tether für seine mangelnde Transparenz und Zentralisierung kritisiert wird, wird TrueUSD dafür gelobt, dass sie in ihren rechtlichen Operationen offen sind. Das TrueUSD-Team hat auch ein Treuhandkonto eingerichtet – zu dem sie keinen Zugang haben -, auf dem Benutzer US-Dollar in TUSD-Token umtauschen können. Dadurch werden Zentralisierungsklagen gemildert, und die intelligenten Verträge tragen auch dazu bei, das Verhältnis 1 US-Dollar: 1 TUSD beizubehalten.

Paxos-Norm (PAX)

Der Paxos Standard wurde 2012 von der Paxos Trust Company gegründet. Die Stablecoin  existiert in der Blockchain von Ethereum als ERC-20-Token und kann in jeder ERC-20-kompatiblen Brieftasche aufbewahrt werden. Da Paxos an den US-Dollar gekoppelt ist, können PAX-Token nur in Umlauf sein, während die entsprechenden Dollars in Reserve gehalten werden. Wenn die PAX-Token in Dollar umgetauscht werden, werden die entsprechenden Stablecoins vernichtet, um Preisschwankungen zu vermeiden.

Gemini-Dollar (GUSD)

Der Gemini-Dollar wird von der Krypto-Währung  der Winklevoss Zwillinge unterstützt und gegründet. Der Token wird daher von der Gemini Trust Company, LLC, einer New Yorker Treuhandgesellschaft, ausgegeben und wurde vom New Yorker Außenministerium für Finanzdienstleistungen zugelassen und wird von diesem reguliert. Der Gemini-Dollar existiert auch als ERC-20-Token, und ein Token kann an der Gemini-Börse für 1 USD eingelöst werden.