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Was ist eine Stablecoin und wie funktioniert sie? Ein Leitfaden zu fiat-verankerten Kryptowährungen

Stablecoins fungieren als Krypto-Währung, die an den Preis der nationalen Währung gebunden ist – die gesamte Blockchain und keine Volatilität. In diesem Artikel untersuchen wir die Grundlagen dessen, was eine Stablecoin ist und wie sie funktioniert.

Stablecoins in Kryptowährung scheinen der Schlüssel zur Überbrückung der Kluft zwischen den Vorteilen von Kryptowährungen und der etwas stabileren Natur, die Fiat-Währungen bieten, zu sein. Die Sicherheit eines nichtflüchtigen digitalen Zahlungsmittels, das sowohl durch eine nationale Währung als auch durch eine Blockchain unterstützt wird, klingt wie ein Geschäft, das nicht ignoriert werden kann. Wie funktionieren Stablecoins also? Welche Arten von Stablecoins gibt es? Und wo ist der Haken?

Was ist eine Stablecoin?

Einfach ausgedrückt ist eine Stablecoin im Bereich Kryptowährung ein Token, deren Wert an den Preis einer nationalen Währung gebunden ist, um deren Volatilität zu bekämpfen. Es gibt mehrere Arten von Stablecoins und zahlreiche Optionen und verschiedene Projekte, die die gleiche Grundidee einer Kryptowährungscoin bieten, die stabiler ist als Bitcoin oder Altcoins.

Welche Arten von Stablecoins gibt es?

Es gibt drei Arten von Stablecoins, nämlich

Fiat-unterstützre Stablecoins

Dabei handelt es sich um die Kryptowährungen, die an eine nationale Währung gekoppelt sind, wie z.B. der Tether, der 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist. Dies ist die einfachste Art und Weise, wie eine Stablecoin entwickelt werden kann. Wie der Name schon sagt, muss Fiat-Währung als Sicherheit für einen fiat-besicherten Stablecoin hinterlegt werden, um zu existieren. Von dort aus werden die Token im Verhältnis 1:1 gegen die besicherte Fiat-Währung ausgegeben.

Dies ist eine einfache Methode, erfordert jedoch eine regelmäßige Prüfung und einen Finanzverwalter, der darüber wacht, dass die Wertmarke vollständig besichert bleibt – was den Nachteil hat, dass die Wertmarke von einer Partei zentralisiert wird.

Krypto-unterstützte Stablecoins

Genauso wie ein fiat-besicherter Stablecoin Fiat-Tender als Sicherheit hat, ist bei einem krypto-besicherten Stablecoin Krypto-Währung als Sicherheit gesperrt, wie z.B. Ethereum.

Um die Volatilität der besicherten Kryptowährung auszugleichen, ist für die Stablecoin ein Sicherheitspfand erforderlich. Dies bedeutet, dass die Coin kein 1:1-Verhältnis zur Krypto-Währung haben wird; sie wird eher wie ein Pfand von 2 USD für jede ausgegebene Stablecoin von 1 USD aussehen.

Nicht unterstützte Stablecoins

Es gibt Stablecoins, die ein Seigniorage-Shares-System verwenden. Seigniorage ist die Differenz zwischen dem Geldwert und den Kosten für den Druck des Geldes. Nicht besicherte Stablecoins beruhen auf einem mechanischen Algorithmus, der das Liefervolumen nach Bedarf ändert, um ihren Preis zu halten.

Durch den Einsatz intelligenter Verträge verkauft sich die Stablecoin, wenn der Preis unter die gebundene Währung fällt, und liefert dem Markt mehr Wertmarken, wenn der Wert über die gebundene Währung steigt.

Stablecoins-Liste

Die besten Stablecoins

Mit all dem im Hinterkopf fragen Sie sich vielleicht, welche die besten Stablecoins sind.

Auch wenn wir das aus rechtlichen und subjektiven Gründen nicht beantworten können – wir können Ihnen eine Liste der bekanntesten Stablecoins anbieten. Es sind zahlreiche Stablecoins im Umlauf, daher beschränken wir uns hier auf die sechs bekanntesten Stablecoins in Bezug auf Popularität und Handelsvolumen.

Fiat-unterstützte Stablecoins:

Tether – USDT

Tether ist wohl die bekannteste Stablecoin auf dem heutigen Kryptowährungsmarkt. Mit einem Verhältnis von 1:1 zum US-Dollar “angebunden”, ist der Tether eine der erfolgreichsten Stablecoins, die von Kryptowährungsbörsen übernommen wurde, die den Token als Einstiegswährung verwenden wollen, wenn direkte USD-Transaktionen nicht möglich sind. Dies könnte auf Faktoren wie länderspezifische Vorschriften zurückzuführen sein.

Einer der Hauptvorteile von Tether besteht darin, dass es seinen Wert von 1 USD beibehält und Investoren und Händler dies nutzen können, um Wechselgebühren und Transaktionskosten zu vermeiden.

Obwohl Tether Vorteile hat, wie z.B. das Anbieten einer Wertmarke, die absolute Stabilität mit dem US-Dollar-Verhältnis aufweist, hat die Stablecoin auch negative Aufmerksamkeit von Kritikern auf sich gezogen, die sich auf die Zentralisierung der Wertmarke, die Transparenz und das unerfüllte Versprechen einer offiziellen Prüfung bezogen.

TrueUSD – TUSD

Während Tether das Ehrenabzeichen als erster Stablecoin haben könnte, ist TrueUSD eine fiatunterstützte Kryptowährung, die bei Kritikern mehr Vertrauen genießt. Der Stablecoin hat es geschafft, sich durch regelmäßige Audits einen Ruf für Transparenz zu erwerben, ist vollständig besichert und erfüllt die gesetzlichen Anforderungen für die USD-Bindung.

TrueUSD unterhält Partnerschaften mit zahlreichen Banken und Trusts, um von dem Zentralisierungsstatus, den Tether hat, abzulenken. Dank smart contracts hat TrueUSD keine Möglichkeit, auf die Gelder zuzugreifen – was eine vollständige Dezentralisierung gewährleistet.

Krypto-unterstützte Stablecoins:

MakerDAO:

MakerDAO zielt darauf ab, die einheimischen Maker-Token und die Ethereum-Blockchain zu nutzen, um die Preisvolatilität zu minimieren. Um die Stablecoin zu besichern, nutzt MakerDAO Ethereum unter Verwendung eines intelligenten Kontrakts, und die Ether-Sicherheit sammelt sich zu einem so genannten Pooled Ether (PETH), der es dem intelligenten Kontrakt ermöglicht, im Laufe der Zeit die DAI-Token und Zinsen von MakerDAO zu generieren. Das gewonnene Interesse wird als “Stabilitätsgebühr” bezeichnet, was bedeutet, dass die Nutzer den gleichen Betrag an DAI zurückzahlen müssen, wenn sie Ether aus dem Vertrag zurückziehen wollen.

Nicht besichert:

Base (früher bekannt als Basecoin):

Das letztendliche Ziel von Base ist es, den Token zu einem Index-Angebot zu machen, wobei die Basis bestrebt sein wird, seine Stabilität zu gewährleisten, indem sie seinen Wert an eine Vielzahl von Vermögenswerten koppelt. Darüber hinaus hofft das Projekt, zwei weitere Währungen als Hebel einsetzen zu können, um sein Angebot aufrechtzuerhalten. Die Token-Inhaber können ihre Token für Anleihen verkaufen, um im Laufe der Zeit Zinsen für ihre Investition zu erhalten, und Basecoin-Aktien werden ausgegeben, wenn das Angebot der Stablecoin erweitert werden muss.

Börsen-unterstützte Stablecoins

Kryptogeld-Exchange Tokens werden entwickelt und existieren, um ihre unterstützenden Kryptogeldbörse zu dienen. Es gibt börsengetriebene Stablecoins wie den Gemini-Dollar, die den Gemini-Benutzern ermäßigte Gebühren beim Handel mit dem einheimischen Token der Börse bieten und gleichzeitig sicherstellen, dass der Gemini-Dollar im Verhältnis 1:1 an den USD gebunden ist.

Sind Stablecoins gut?

Es wurden Argumente sowohl für als auch gegen Stablecoins vorgebracht.

Befürworter von Stablecoins haben argumentiert, dass diese Coins ein perfektes Modell darstellen, um die Schlüsselelemente dessen zu erfüllen, was eine Währung ausmacht. Das bedeutet, dass sie ein Tauschmittel, ein Wertaufbewahrungsmittel und eine Rechnungseinheit bieten. Darüber hinaus bieten Stablecoins die Vorteile der Blockchain und vermeiden gleichzeitig die inhärente Volatilität von Kryptowährungen.

In diesem Fall könnten Stablecoins der nächste Schritt zu einer breiten Einführung sein, was letztlich der Kryptogeldindustrie zugute kommt.

Die Nachteile von Stablecoins

Auf der anderen Seite haben andere argumentiert, dass Währungen wie der US-Dollar aufgrund ihres eigenen inflationären Charakters keine gute Sicherheit darstellen. Aus diesem Grund sind die Stablecoins keine nachhaltige Lösung für genau dasselbe Problem, das Bitcoin zu lösen versucht. Darüber hinaus könnte man sagen, dass die Stablecoins sehr wohl den gesetzlichen Finanzgesetzen des Landes unterliegen, da das Verhältnis der Fiat-Pegges so eklatant von einer nationalen Ausschreibung abgeleitet ist.

Stablecoins kaufen

Wo eine Person eine Stablecoin kaufen kann, hängt davon ab, welche Stablecoin sie kaufen möchte und in welcher Gegend sie lebt. Die in New York ansässige Börse Gemini wäre natürlich die beste Wahl, um Gemini-Coins zu kaufen. Der erste Schritt bestünde darin, zu entscheiden, ob Sie einen fiat-, krypto- oder nicht kollateralisierten Stablecoin wünschen, und dann zu wählen, welcher Token am besten auf Ihre Handelsbedürfnisse zugeschnitten ist.

Tether kann an vielen Kryptogeldbörsen, wie z.B. Coindirect, erworben werden.